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如果你至少对交易有一点兴趣，或者想要在市场上投入一点资金，那么很有可能你已经听说过“日内交易”，以及它如何能成为一种有利可图的收入来源。这是一个有争议的话题，对于每一个日内交易成功的故事，你可能也听闻了许多失败的事例。
但到底什么是日内交易，你又如何才能真正成功地进行日内交易呢？本指南将带你了解基础知识，以及我们为你挑选的可立即使用的最佳日内交易策略！
什么是日内交易？
日内交易是一种交易风格，专注于在单个市场交易时段内进行交易，不允许头寸隔夜持有。曾经完全是专业人士的领域，如今在能够使用在线交易平台并有时间全天监控市场的零售或家庭投资者中已变得越来越常见。
虽然日内交易员由于在交易时段内平仓，通常无法利用股票的较长涨势，但这种策略有一定的智慧。不仅存在盘后交易，而且一些研究表明，真正的价格变动就发生在这个时候。
零售投资者并非完全被排除在盘后交易之外，但它确实往往流动性不足，且由机构投资者主导。这使得它成为一个棘手的日内交易时间框架，让头寸暴露在盘后变动中的风险是显而易见的。
因此，日内交易员更愿意坚持常规的市场交易时间，并在最后收盘钟声响起之前平仓。
最佳日内交易策略
既然你知道日内交易仅仅意味着在单个交易时段内进行买卖，那么现在是时候看看一些策略了。基本思路很明确——在短短几分钟或几小时内形成一个假设，并据此进行交易。
理想情况下，日内交易员要么利用杠杆，要么利用大量交易来获利。三四十美分的价格波动听起来可能不算什么，但如果有数千股的成交量（或杠杆），收益可以迅速倍增。
你也不会进行大量交易——你可能会让一个头寸从早上持有到下午，或者只进行两三次交易就结束一天。所以，在有了这些基础知识后，以下是我们为你挑选的可以使用的顶级日内交易策略：
开盘缺口
我们已经提到了盘后交易，还有一个被称为盘前的时间段，华尔街可以继续交易股票。在前一天收盘后的所有这些交易活动意味着，到市场实际再次开盘时，一只股票可能会以比前一收盘价高得多或低得多的价格开始交易。
这种差异被称为缺口，具体来说是开盘缺口，因为它在股票图表上正好在开盘时被观察到。许多交易员认为所有缺口最终都会被填补，同样也有许多人认为较小的开盘缺口往往会在当天被填补。
如果你认同这种观点，你可以采取一个代表你观点的头寸。如果股票在开盘时“向下缺口”（以低于前一收盘价的价格开始一天），你可以买入，想法是当股票向上回到缺口价格区间时退出，从而填补缺口。
技术交易
这本身并不是一个策略，但大多数日内交易员试图学习技术分析的基础知识，以便在他们的交易中做得更好。无论你对“技术分析”有什么看法，原因是日内交易只在一天内进行——资产的基本面实际上并不那么重要。
技术交易既不是高深莫测的科学，也不是胡言乱语。它只是试图理解在特定的一天价格和成交量是如何相互作用的，交易员学习各种模式、指标和信号，这些可能表明一只股票可能会以这样或那样的方式移动。
然而，这可能会变成一个自我实现的预言，因为有很多其他交易员也预期会有类似的移动，并可能做出同样的赌注，从而通过所有这些集体成交量导致移动的发生。
交易新闻
如果你想成为一名日内交易员，你可能不得不把基本面分析抛在脑后，但当基本面即将发生变化时会有一个例外。就在新闻或财务报告发布之前，交易可能会形成某些模式。这些模式可以被识别出来，然后实际的新闻会引发一个你可以预期并进行交易的突破。
也就是说，很多新闻是在收盘或盘后定时发布的。这有助于使波动不体现在图表上，但同时也意味着是机构在盘后交易中获利。这也是在一天结束时平仓的另一个原因，因为收盘时的坏消息可能会在一夜之间摧毁你的头寸。
基于趋势的交易
也被称为动量交易，这个策略侧重于搭上一只股票向任一方向移动的顺风车，通常是对收益报告或某种新闻的反应。这些趋势可以持续很长一段时间（相对而言，因为它仍然是日内的），所以跟随它们但在趋势失去动力时迅速退出可能会非常有利可图。
还有另一种策略叫做反向交易，它以相反的方式对待趋势。基于所有移动都需要结束并稍微反转以找到一个新的常态的假设，反向交易员打赌动量将会结束，股票将向相反方向移动，做空一只上涨的股票或买入一只下跌的股票。
你可以很好地利用这两种策略，跟随一个趋势，然后在看起来买方动力耗尽时“消退”或做空它。通常需要一点经验和知识才能像这样把握趋势的时机，但对技术分析的理解会有帮助，因为所有这些模式都是试图识别这类事情。
日内交易的风险
人们常说，95%的零售日内交易员会亏损。不管这是否属实，即使是专业的日内交易员也会告诉你，要擅长这种交易风格并不容易。
当然，从多个方面来看，胜算对你不利，这肯定无济于事。一方面，高频交易（HFT）公司有数十亿美元可供操作，并且尽可能紧密地与交易所连接，确保在速度和杠杆方面相对于你拥有一切优势。他们还有由常春藤盟校数学家和心理学家组成的整个团队设计的算法。
如果这还不够，在人际关系方面他们也有优势。虽然内幕交易是非法的，但似乎往往是常态而非例外。某些政客的交易活动实际上已经成为一种梗，而当华尔街公司这样做并被抓住时，他们的亿万富翁老板们仍然安然无恙地离开。
话虽如此，如果你有时间投入，还有可利用的资金以及坚持自己策略的纪律，日内交易仍然可以盈利！在顺势交易时，很容易持有头寸太久，或者屈服于过度杠杆的诱惑。
日内交易的替代方案
如果此时你认为日内交易真的不适合你，那么这里有几种可能更适合你的替代交易风格：
剥头皮交易
剥头皮交易常与日内交易相混淆，但实际上它是一种专注于更短时间框架和更大交易量的风格。剥头皮交易者不是寄希望于一只股票在一整天中有几美元或几十美分的波动并进行少量交易，而是在一天中多次寻求极其微小的利润。
如果你有大量资金可供操作、有快速的网络连接、良好的市场准入，并且愿意了解诸如点差和机器人之类的东西，那么剥头皮交易可能适合你。不利的一面是，与玩同样游戏的数十亿美元的高频交易公司竞争非常困难。
波段交易
如果说剥头皮交易与日内交易相比缩短了交易时间框架，那么波段交易则朝着相反的方向发展。与日内交易者不同，波段交易者乐于让头寸隔夜持有，并着眼于以几天或几周，甚至一两个月的时间框架进行交易。如果你曾经买过一只股票，然后在几周后卖掉它，那基本上就是一次波段交易。
许多波段交易者严重依赖技术分析，但基本面同样重要，甚至更重要。一只股票不太可能在一天内崩溃，但几周时间对于价值损失 99%来说是足够的——日内交易暂停可以为日内交易者提供保护，但波段交易者没有这样的保护。
❓ 日内交易常见问题解答
日内交易与波段交易或长期投资有何不同？
日内交易涉及在单个交易日内进行交易。波段交易跨度为几天至几周，而长期投资可以持续数月至数年。
我进行日内交易需要特殊账户或许可证吗？
虽然你进行日内交易不需要许可证，但在美国，金融行业监管局（FINRA）要求 典型日内交易者（PDTs）如果在五天内进行四次或更多次日内交易，则其经纪账户中至少要保持 25,000 美元。
日内交易有风险吗？
是的，日内交易可能有风险，并不适合每个人。它需要对市场有深刻的理解、快速的决策能力和稳健的风险管理策略。
开始进行日内交易需要多少资金？
虽然监管机构可能有最低账户要求（如 FINRA 的 25,000 美元规则），但初学者可以用较少的金额开始练习，但应了解法规和经纪商要求。
日内交易者如何分析市场？
许多日内交易者使用技术分析，包括研究价格图表并使用统计指标来预测未来价格走势。有些人还会将新闻或经济事件纳入他们的策略中。
最常见的日内交易策略有哪些？
常见策略包括交易开盘缺口、基于趋势的交易、反向交易和交易新闻。
日内交易者需要全天监控市场吗？
不一定，但当头寸打开时保持警惕至关重要。有些交易者可能只在波动较大的特定时间段进行交易，而其他人可能在整个交易时段都很活跃。
日内交易者如何管理风险？
日内交易者通常使用止损订单等工具，当证券达到特定价格时会自动卖出。他们还会提前确定他们愿意在单次交易中对其投资组合承担多少风险。
我可以使用移动平台或应用程序进行日内交易吗？
可以，许多现代交易平台都提供移动应用程序，允许交易者随时随地执行交易并监控市场。
日内交易的利润征税方式不同吗？
日内交易利润的税收处理因国家而异。在某些地方，频繁交易可能导致利润被作为收入而非资本收益征税。务必咨询你所在地区的税务专业人士。
盘后交易与日内交易相同吗？
不，盘后交易发生在常规交易时间之外。虽然日内交易者主要在标准交易时段内进行交易，但有些人也可能参与盘后交易，不过由于流动性较低，这通常风险更大。
📖 日内交易术语表
日内交易：一种交易风格，在单个市场交易时段内开仓和平仓，确保没有头寸隔夜持有。
零售投资者：通过经纪账户或储蓄账户买卖证券、共同基金或交易型开放式指数基金的非专业投资者。
盘后交易：在证券交易所正式交易时间之后进行的交易，通常具有较低的流动性和较宽的买卖价差。
杠杆：利用借来的钱放大投资的潜在回报。在交易背景下，它允许交易员购买或出售超出他们自身资金所能承受的数量。
开盘缺口：一种证券开盘价与其前一交易日收盘价之间的差异，这通常是由于盘后新闻或事件导致的。
技术分析（TA）：一种交易原则，通过分析交易活动（如价格走势和成交量）的统计趋势来评估投资并确定交易机会。
根据新闻交易：一种交易员根据可能影响股票价格的新闻发布来做决策的策略。
基于趋势的交易：一种涉及跟随股票势头的策略，要么买入上升趋势，要么在下降趋势中卖出。
逆向交易：一种交易策略，交易员与主流市场趋势相悖，预期趋势将会反转。
高频交易（HFT）：一种以高速、高换手率和高委托交易比为特征的算法交易类型。
剥头皮交易：一种试图从微小价格变动中获利的交易策略，在一天中进行大量交易以抓住这些小价格差距。
波段交易：一种交易风格，头寸持有数天至数周，旨在从短期至中期价格变动中获利。
日内交易暂停：在单个交易时段内对特定证券交易的临时暂停，通常是由于待发布的新闻或极端波动。
技术指标：基于历史价格、成交量或未平仓合约信息的数学计算，旨在预测金融市场方向。
价差：一种证券或资产的买入价和卖出价之间的差值。
关键要点
日内交易是一种交易风格，基于在一个交易日的过程中进入和退出头寸，理想情况下在收盘时不会有任何隔夜风险。日内交易者依赖相当数量的资金在一天内进行几笔交易，理想情况下利用新闻和趋势的影响来为自己谋利，同时利用技术分析的知识。
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Druvi Storer
金融和电子商务撰稿人，曾是广播员、记者、产品开发工程师和专业私募股权交易员。在 6 个国家生活和工作过，现定居德国。
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