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如果你刚刚涉足技术交易领域，很容易被各种关于形态和突破的讨论搞得不知所措。解读股票图表可能是一项复杂的努力，但表现最佳的交易员已将其简化为一门非常简单的艺术。
所以，如果你想迈出解读股票图表的第一步，那你来对地方了！本指南将为你提供所有基础知识，让你处于最有利的位置，充分利用在 Whop 上能找到的技术交易工具和社区。
股票交易图表类型
首先要了解的是关于交易图表，它们有几种类型，每种类型都可以为你提供不同的信息，或者至少以不同的方式呈现信息。不过一般来说，每张图表都试图可视化你所选择的交易时段内一只股票的交易活动，无论是 5 分钟、一个交易日，还是一整年。
在大多数图表的水平 X 轴上，你会看到时间，根据你选择查看的时段标有时间间隔。同时，垂直 Y 轴代表股票价格，所以图表的任何向上移动都对应于股票价值的增加。
蜡烛图
蜡烛图在股票交易图表中最为常见，因此需要优先提及。首先也是最重要的，它通过使用绿色和红色的着色，帮助你一眼就能辨别出对该股票的交易情绪是看涨（积极）还是看跌（消极）。
蜡烛图之所以引人注目，是因为它能够以有效的方式呈现多个数据点。绿色蜡烛的“主体”意味着该股票在你选择的时间段内收盘价比开盘价高，反之亦然——因此绿色蜡烛主体的顶部是其收盘价，而红色蜡烛主体的顶部是其开盘价。
蜡烛的“影线”，即主体上方和下方的线条，代表了在选定时间段内价格在开盘价和收盘价范围之外的波动。如果一只股票以 50 美元开盘，跌至 40 美元，涨至 200 美元，然后以 60 美元收盘，你会看到一根短粗的绿色蜡烛，影子较小但影线很长。
绿色蜡烛 红色蜡烛 开盘价 主体底部 主体顶部 收盘价 主体顶部 主体底部 当日最高价 影线 影线 当日最低价 影子 影子
如果你看到黑白图表，或者填充和空心蜡烛主体的图表，不要惊慌——黑色或填充蜡烛与红色蜡烛相同，白色或空心蜡烛与绿色蜡烛相同。
折线图和柱状图
蜡烛图是最常用的图表之一，因为它为交易员提供了大量容易一眼就获取的信息。折线图和柱状图也被广泛使用，但它们在几个关键方面与蜡烛图略有不同。
例如，折线图呈现出极其简单的图形表示，因为它使用的信息较少。如果你想要更高级别的股票表现视图，你可以使用折线图来跟踪一段时间内的收盘价。你会发现许多技术分析师非常依赖收盘价，因此他们坚持使用折线图。
与此同时，柱状图提供的信息与蜡烛图完全相同，但以略微不同的方式显示这些信息。开盘价和收盘价由小的水平线而不是蜡烛主体来表示，所以在柱状图和蜡烛图之间进行选择可能仅仅取决于个人偏好以及哪种更适合你的眼睛。
成交量
当你查看股票交易图表时，无论是蜡烛图还是其他类型的图表，你可能还会注意到沿着 X 轴有一个类似城市天际线的柱状图。这代表着成交量，较高的柱子向你展示成交量较高的日子。
成交量汇总了在交易时段内订单成交时转手的股票总量。它常常可能完全是一种假象，比如在 2005 年，一位名叫罗伯特·辛普森的交易员购买了一家名为“全球链接”的公司的全部股票。
辛普森不仅不知何故能够获得比该公司发行的还要多的股票，他还让该公司的全部流通股留在他的经纪账户中，并在接下来的两天里看着交易所不知何故公布了该股票的巨大成交量。
技术交易员并不真正关心这些系统性问题，因为即使交易所的实际成交量纯粹是虚幻的股票，仍然有可能利用这些成交量趋势来赚钱。
在分析成交量时，交易员试图确定的主要有两件事：
#1. 支撑位和阻力位
在技术分析中最常用的概念之一是股票的支撑位和阻力位。本质上来说，这意味着某些价格点可能会看到大量交易朝着某个特定方向进行——例如，你可能会看到一只股票在诸如 100 美元这样的心理价位上反弹，然后才确定其走势方向。
支撑位简单来说就是大量交易员——或交易公司运行的算法——购买一只股票的价格点，而阻力位代表着股票往往会遇到抛售压力的类似价格点。在这两种情况下，都需要在这些点有大量的交易来确立支撑位或阻力位。
如果你能够获取股票订单簿的更深入层面，你可能也能够了解可能存在的支撑位和阻力位——只需记住要小心诸如订单欺骗之类的策略。
#2. 日均成交量
单日的总成交量可以让交易员了解该特定交易时段在更大的格局中具有多大的重要性。它对于识别诸如积累或派发等模式也很有用，这些模式可以设定对未来走势的预期。
积累日是指股票收盘上涨且成交量高于前一日。这表明机构正在积累股票份额，对该股票来说是个好消息。相反的情况，即价格下跌且成交量高于前一日，被称为派发日，表明机构看跌该股票。
每日移动平均线
移动平均线是一种常用的技术指标，它以添加到股票图表上的一条线的形式呈现，代表股票在过去若干天的平均价格。最常用的是 50 日移动平均线，但不同的技术分析师可能会不时关注其他的。
当你在股票图表上绘制一条移动平均线时，你可能会发现它往往起到支撑或阻力的作用。你可以说这有点像是自我实现的预言，但这可能也是一件好事，因为它为你可能进行的潜在盈利交易带来了更高水平的信心。
常用指标
在分析图表并试图识别支撑位和阻力位模式时，以下是一些你可以留意的事项：
#1. 每周/每月的高点/低点
由于包括期权到期时间等各种因素，每周和每月的高点和低点对于设定或打破股票趋势可能至关重要。密切关注这些价格点的支撑位和阻力位。
#2. 50 日移动平均线
我们已经提到过 50 日移动平均线，但鉴于有如此多的交易员绘制它并相应地制定他们的策略，值得再次提及。当一只股票表现良好时，50 日移动平均线通常可作为支撑水平可能是多少的一致指标。
#3. 斐波那契回撤
技术交易员经常在他们的股票图表上覆盖关键的斐波那契回撤水平，获取给定走势的绝对高点和低点，然后在 38.2%、50%和 61.8%处画线。这些随后可能会显示支撑位和阻力位。
#4. 100 日移动平均线和 200 日移动平均线
这些是较长期的移动平均线，但可以在较长期趋势中确定支撑位和阻力位。尤其是 200 日移动平均线不常被使用，但受到技术分析师一定程度的尊重。
技术交易基础
以下是技术交易中的其他一些关键概念，简要概括如下。阅读股票图表并不一定需要这些，但它们是许多技术交易员所追寻的：
#1. 通道
交易员经常寻找图表上在支撑位和阻力位之间形成的通道。这些通道可以是上升的、下降的，也可以是横向的，并且在一个趋势中可以提供多次获利的机会，即在通道底部买入，在顶部做空。
#2. 突破
当一只股票确实突破支撑位或阻力位并突破通道时，就会发生这种情况，从而巩固了趋势的方向。交易员将此视为未来走势的一个重要指标，并倾向于迅速买入，通过成交量进一步增强走势的动力。
#3. 楔形
通道是由平行的支撑位和阻力位形成的，但你可能会发现这些线反而收敛。这被称为楔形或三角旗形，通常预示着即将脱离该模式。
#4. 多头和空头陷阱
我们已经谈到了机构对市场的重要性，以及由于各种系统性问题，你不能总是相信这些数据。不幸的是，这些机构也拥有数十亿美元的杠杆，并且手头掌握着所有信息，可以随意地在他们想要的时候推动市场。
对冲基金和高频交易公司（他们可以看到你的止损买入或止损卖出订单）经常策划看似突破的走势，但随后又反转走势，将独立交易员抛在身后。这是技术交易的一大风险之一——这不仅仅是与机构对赌，机构还可以看到你的牌，并随意打出他们想要的任何牌。
关键要点
股票图表可能看起来很复杂，但当你明白它试图以尽可能高效的方式为你提供一系列关键数据点时，就会变得容易得多。经典的蜡烛图就是这方面的最佳范例之一，它使用颜色编码向你展示一只股票的开盘价和收盘价，以及它的最高价和最低价以及成交量。
掌握了所有这些信息，你就可以开始分析图表了。许多交易员寻找不同的模式，如通道和楔形，嗅探突破点。尽管这些信号和指标可能多种多样，但它们都只是价格和成交量的因素——是市场参与者买卖股票时的一种表现。
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Druvi Storer
金融和电子商务撰稿人，曾是广播员和记者、产品开发工程师以及专业私募股权交易员。在 6 个国家生活和工作过，现定居德国。
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