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在线交易在过去几年中一直备受追捧，倘若您打算投身其中或认真对待投资，那么 Robinhood 这个名字很可能会被提及。它是当今金融服务领域的知名品牌之一，因其种种原因，常常成为人们热议的话题。
那么，Robinhood 究竟是什么，如何使用它，以及如果您想要赚钱，它是否值得一试呢？本次深入评测旨在探寻这些问题的答案！
为何投资者选择 Robinhood
Robinhood 是美国一家主要的股票经纪商和交易平台，它率先在美国市场推出了免费、无佣金交易的概念，因此常被视为领先的新型经纪商。该经纪商还因其将交易游戏化、简化金融工具的复杂性以及吸引新手交易者而广为人知。
如何使用 Robinhood
（注：这里的图片链接在实际翻译中无法进行图片内容的转换，所以保留了原文的图片链接）
开启投资之旅所需条件
谈到股票经纪人和交易平台，最为关键的因素是您的地理位置和居住状况。只有身处美国，您才能使用 Robinhood，这意味着您还需要一个有效的社会安全号码、一个合法的美国居住地址，以及美国公民身份、永久居留权或有效的美国签证。
Robinhood 还设有 18 岁的年龄限制，也就是说，如果您未满 18 岁，就无法注册常规账户。除此之外，使用 Robinhood 时没有其他更多限制——您所需要的只是一台满足该平台技术要求（iOS 15 / Android v7 或更新版本）的设备。
创建您的 Robinhood 账户
若要开始使用 Robinhood，您首先需要使用您的其中一个设备下载该应用程序。完成下载后，只需启动它，并通过该应用程序提交 Robinhood 账户的申请——这是一个相当简单的过程，因为没有账户您无法使用该应用程序，而且一切都有明确的标识。
Robinhood 可能需要 5 天甚至 7 天的时间来回应申请，所以在提交后您需要耐心等待。一旦有了进展，您将收到该平台发来的电子邮件，以确认您的申请是否成功或要求您提供更多信息。如果需要更多信息，Robinhood 将为您提供安全上传文件的说明。
大多数文件可以通过应用程序拍照发送，包括您的州身份证、护照照片页、驾驶执照、银行对账单、社会保障卡、永久居民卡和 3210 信函。
在 Robinhood 上购买股票和交易所交易基金（ETFs）
当您在 Robinhood 应用程序中操作并试图下达购买订单时，默认选项是购买特定股票的若干股数或一定金额。股票交易是大多数人注册像 Robinhood 这类服务的主要原因，该平台还提供了便捷的交易所交易基金（ETFs）交易渠道。
事实上，Robinhood 在这两种工具的使用上更进一步，因为通过基于美元的购买订单，您可以购买股票和 ETFs 的零碎股。并非所有券商都提供零碎股服务，但那些提供此项服务的券商使您能够接触到原本可能难以购买的股票。这里最好的例子是沃伦·巴菲特的伯克希尔·哈撒韦公司（Berkshire Hathaway Inc.），该公司的单一股票目前的交易价格超过 60 万美元。
在 Robinhood 上，零碎股实际上可以小到百万分之一股，所以，如果您愿意，您确实可以购买价值 1 美元的 BRK.A！
还需要注意的是，Robinhood 为那些希望将其作为长期投资平台并利用复利的力量的人提供了股息再投资（DRIP）的选项。如果您想启用 DRIP，可前往您的账户菜单，选择“投资”，然后启用“股息再投资”。随后，您将看到一份符合 DRIP 条件的持股清单，并可以通过选择圆圈或勾选标记来选择将现金股息再投资于哪些股票。
如何在 Robinhood 上进行加密货币交易
与许多顶尖的传统券商不同，Robinhood 为用户提供了购买和出售加密货币的能力。要进行加密货币交易，您只需在 Robinhood 应用程序中选择“Crypto”（加密货币），然后搜索并选择您想要交易的币种或代币。您可以通过此界面下达一次性订单，并且如果您计划长期定期积累该资产，还可以将订单设置为定期重复执行。
值得注意的是，如果您在加密货币上下达市价订单，Robinhood 会将其作为限价订单执行，买入时限价幅度为 1%，卖出时为 5%。这是一种保护措施，因为加密货币市场波动极大——数秒内出现两位数百分比的价格波动极为常见，而这些限价订单可以防止在价格超出上述范围时执行交易。
如何在 Robinhood 上进行期权交易
Robinhood 通常被视为期权交易的首要平台之一，原因在于该平台上的操作流程极为简便。这是 Robinhood 的一个关键组成部分，因其为该平台带来了收益（稍后我们将对此进行更详细的探讨），而且进行期权交易非常容易——只需使用该应用程序的搜索栏，查找您想要交易其期权的标的股票或交易所交易基金（ETF）。
接下来，选择股票或 ETF 的名称，其详细页面将会出现。点击“交易”，然后选择“交易期权”。此时，您应该会看到一份现有期权合约的到期日列表，以及从高到低列出的执行价格。屏幕右侧应列出溢价和百分比变化。
从 Robinhood 提取您的资金
若要从 Robinhood 提取资金，您需要导航至您的账户菜单，选择“转账”，然后选择“转账资金”。现在，您可以选择要从中取钱的 Robinhood 账户，然后选择一个您想要提款到的关联账户。如果该账户旁边显示了相关标签，则可以进行即时转账。
如果您通过银行转账提款，则无需支付费用。然而，即时提款到借记卡或银行账户可能会产生高达 1.75%的费用。所有向外转账都有每日提款限额，您可以通过进入“转账限额”从“转账”页面查看您的限额。
您也可以在一定程度上从 Robinhood 提取您的证券——ACATS 系统用于将完整的、已结算的证券股份以 100 美元的费用转移到其他券商。但是，Robinhood 不允许直接登记股份，目前也不允许您将零碎股份或加密货币从该平台上转移出去。
罗宾汉（Robinhood）的费用是多少？
费用是罗宾汉平台的主要卖点，因为他们对股票、交易所交易基金（ETF）份额、期权或加密货币的购买不收取费用。免费购买所有这些资产是一个很大的优势，特别是对于小额投资来说——如果你每次交易只投入十或十五美元，费用，尤其是固定费用，可能会累积起来。这是罗宾汉的专长，允许人们免费将少量资金投入不同的资产。
然而，我们已经提到了向外资产转移的高昂费用为 100 美元，而且如果你想从平台上提取资金立即使用，基于百分比的费用可能会给你带来沉重打击。此外，如果你在不到五年的时间内从你的罗宾汉个人退休账户（IRA）中提款，罗宾汉还会收回你 1%匹配金额的相应部分。
根据罗宾汉的费用表，个人退休账户（IRA）转账的电汇和退回支票各需 25 美元，国内隔夜邮件或支票派送将花费你 20 美元。国际隔夜邮件费用为 50 美元，每月纸质对账单费用为 2 美元。
罗宾汉黄金（Robinhood Gold）是一项高级计划，可为你未投资的资金提供更多利息、来自晨星（Morningstar）的研究报告以及来自纳斯达克（Nasdaq）的二级市场数据。如果你对这些福利感兴趣，黄金计划每月只需 5 美元。
罗宾汉（Robinhood）是否安全？
就其平台的相对稳定性而言（除了 2021 年 11 月的一次重大黑客攻击事件外），以及该公司承诺对非因客户过错而导致的未经授权的账户活动所造成的所有损失进行赔偿，从表面上看，罗宾汉似乎是安全的。然而，在注册该平台之前，您至少应该了解到已经发生了多起备受瞩目的事件和诉讼。
加密货币提现（美国司法部）
我们提到过，您无法从罗宾汉提取您的加密货币，对于任何熟悉加密货币的人来说，这是一个危险信号。这也是加利福尼亚州总检察长的一个关注点，他在 2024 年 9 月初宣布了一项具有里程碑意义的和解协议，这是美国司法部对一家加密货币公司采取的首次公开行动。
罗宾汉在 2018 年至 2022 年期间未能允许用户账户中的加密货币进行转移，并且未能充分披露其交易和订单处理安排的各个方面，违反了加利福尼亚商品法。总检察长还表示，罗宾汉通过宣传其将连接多个交易场所以确保客户获得最具竞争力的价格，从而误导了客户。
该案件的结论包括 390 万美元的罚款和严格的行为要求。这些行为要求包括允许客户从该平台提取加密货币。
误导客户（美国证券交易委员会）
2020 年 12 月，美国证券交易委员会（SEC）指控罗宾汉通过以低于其他经纪商的价格执行订单，误导客户，即使考虑到罗宾汉的免佣金交易所节省的费用，仍使客户损失超过 3400 万美元。罗宾汉同意支付 6500 万美元来解决这些指控。
在其网站和年度报告中，罗宾汉确认他们将用户订单发送给市场做市商，做市商为此向他们付费。这种对用户交易的出售是罗宾汉的一个关键收入来源，也是他们能够为用户提供免费交易的方式。
误导客户（美国金融业监管局）
2021 年 6 月，自律性的美国金融业监管局（FINRA）也对罗宾汉进行了问责，指控其向遭受“重大损害”的客户提供虚假或误导性信息。FINRA 对罗宾汉罚款 5700 万美元，并命令该平台向受影响的客户支付 1260 万美元。
在这起投诉的范围内，包括罗宾汉代表算法机器人向客户授予高级交易权限的批准。这些问题在亚历克斯·科恩斯（Alex Kearns）的案例中不幸地结合在一起，他是一名使用罗宾汉进行期权交易的大学生。他的罗宾汉交易账户显示现金余额为负 73 万美元，据他的家人说，科恩斯多次试图联系罗宾汉代表寻求解释，但均未成功。
由于不知道他持有的期权的行使和结算会抹去他账户中的负余额，科恩斯结束了自己的生命。
交易限制（游戏驿站）
对于投资者来说，2021 年 1 月因其在该月 27 日和 28 日的非凡市场波动而闻名。根据美国证券交易委员会对所发生事件的报告，游戏驿站公司（GameStop Corp）的卖空股数超过了该公司的流通股数，交易员的兴趣和对该股票（代码：GME）的积极情绪使其在 28 日升至 483 美元的高位。然后，美国证券交易委员会指出，GME 的下跌与几家券商决定限制交易的时间相吻合。
在 27 日，美国国家证券清算公司（National Securities Clearing Corporation）和期权清算公司（Options Clearing Corporation）发出了价值数十亿美元的保证金追缴通知，NSCC 免除了原本会向经纪自营商征收的费用。一家未具名的经纪商甚至免除了其 14 亿美元保证金要求两倍的费用。
几家券商限制了游戏驿站的交易。罗宾汉在这方面尤为引人注目，因为关于将 GME 置于“PCO”（或“仅平仓”）的内部决策沟通被公开。PCO 听起来像是一个正常的缩写，但阻止交易者购买股票而只允许他们卖出绝非善意之举。
罗宾汉的创始人兼首席执行官弗拉德·特内夫（Vlad Tenev）、城堡证券（Citadel Securities）的创始人兼首席执行官肯·格里芬（Ken Griffin）以及美国存管信托和结算公司（DTCC）的首席执行官迈克尔·博德森（Michael Bodson）都因这些事件受到了众议院金融服务委员会的质询；然而，2021 年 1 月的故事仍未结束。
罗宾汉（Robinhood）是否值得选择？
那么，如果您正在寻找股票经纪人、交易平台，甚至是加密货币交易所，是否应该考虑罗宾汉呢？让我们简要地看一下使用罗宾汉的一些优缺点。
罗宾汉的优点
- 无交易佣金：罗宾汉是新型网络券商的鼻祖，提供免佣金交易。因此，如果您进行小额投资，这是很有意义的。在当今高生活成本的环境下，很难存钱，但在像罗宾汉这样的无费用平台上，您实际上可以用每月 100 美元甚至 50 美元，分散投资于多种资产，构建一个定制的多元化投资组合。
- 界面简洁：传统的经纪平台可能操作繁琐且难以导航，在某些情况下，它们提供的信息量之大甚至可能让新手经纪人应接不暇。而罗宾汉非常易于使用。
- 图表功能：罗宾汉提供蜡烛图、折线图和成交量图，以及成交量、移动平均线和相对强弱指数等指标。再加上其简洁的界面，罗宾汉通常被认为是最好的图表平台之一——您会看到很多社交媒体用户声称，他们注册罗宾汉只是为了使用其图表功能，甚至不在该平台上进行交易。
- 以零售为重点的资产：罗宾汉提供股票、交易所交易基金（ETF）、期权和加密货币的交易渠道。这些是零售投资者最受欢迎的资产，再加上零碎股，使人们能够接触到最受欢迎的投资工具。
罗宾汉的缺点
- 争议问题：更多细节请见上文。单独来看，其中的一些情况可能会让许多潜在用户望而却步。综合来看，这些问题描绘出了一个并不陌生于争议的交易平台形象。
- 资产转移：在这方面，罗宾汉有点像“加州旅馆”，它不允许您提取您的加密货币或直接登记您的股票，而且向另一个经纪人进行自动客户账户转账服务（ACATS）转移时收取的费用非常高昂。最简单的提取方法是平仓，这对罗宾汉来说是最后一次受益，因为这算作对他们有报酬的订单流。
- 资产选择：在罗宾汉平台上，您无法接触到债券或共同基金。并非每个现代投资者都想在他们的投资组合中加入这些，但它们是经典投资策略的重要组成部分。
“罗宾汉”（Robinhood）的替代选择
如果反对“罗宾汉”的理由过于充分，或者您只是想看看“罗宾汉”与其竞争对手的对比情况，那么以下三个值得一试的替代券商：
1. 富达（Fidelity）
富达是金融服务领域的巨头，管理着5.4万亿美元的资产，托管着14.1万亿美元的资产。其庞大的规模和强大的财务实力使富达成为最安全、最可靠的券商之一。它被认为是股票经纪商中最受信赖的品牌之一，即便不是唯一的话。
尽管富达被视为传统券商，但它也与时俱进。和“罗宾汉”一样，它提供股票和交易所交易基金（ETF）的免佣金交易，但期权和加密货币交易虽无佣金，却会对每份期权合约收取0.65美元的费用，对加密货币交易收取1%的价差。
富达还提供了市面上最广泛的传统工具选择之一，有超过10,000种共同基金可供选择，而“罗宾汉”则没有。不过，其对加密货币的访问相对有限，目前只提供比特币和以太坊。
富达向其他券商转移资产时不收取任何费用，并且它还为用户提供了至关重要的直接登记系统（DRS）访问权限，允许您以自己的名义而非券商的名义登记您的股票。
2. 微牛（Webull）
如果您想要一个类似于“罗宾汉”而非传统券商的替代选择，那么微牛是新兴券商中的佼佼者。它常被视为“罗宾汉”的主要竞争对手，具有许多关键优势，包括0美元的账户最低限额和交易佣金。
微牛对期权合约收取0.55美元的费用，但另一方面，它没有其他值得一提的费用。严格来说，它也不收取转账费用，但其清算代理商会对出境证券收取75美元的费用。
微牛提供的图表工具可能比“罗宾汉”提供的更为先进，同时还提供二级报价（Level 2 Quotes）和全国最佳买卖报价（NBBO）的信息。您还可以在微牛上进行模拟交易，然后再投入真金白银，因此它是一个学习基础知识的好平台。
3. 盈透证券（Interactive Brokers）
“罗宾汉”、富达和微牛都是只有在美国才能使用的券商。而盈透证券是全球性的解决方案，在200个国家和地区提供27种货币的交易服务。
盈透证券是一个坚如磐石的交易平台，除了其全球覆盖范围外，还被认为是现有的最先进的经纪平台之一。对于更高级的交易策略，您需要获得许可（要求相当严格），甚至期权交易的准入也受到一定财富水平和交易知识的限制。
美国居民在盈透证券进行股票和ETF交易也是零佣金，期权交易费用为0.65美元，与富达相同。您还可以在全球范围内投资各种资产，因此您可以在盈透证券上按照自己的意愿实现投资组合的多元化，包括金属和加密货币。
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交易和投资是复杂的，像 Robinhood 这样的平台只是为您提供了完成工作的工具。您可以使用任何交易平台成功地进行交易和投资，无论是 Robinhood、Webull、IBKR、Schwab、Fidelity、Degiro、Etoro，还是成千上万的在线经纪应用程序中的任何组合。
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常见问题解答
罗宾汉（Robinhood）是适合新手的券商吗？
是的，因为罗宾汉简化了交易流程，使其平台上的交易操作变得简便。然而，该平台的游戏化元素存在风险，而且当您想要升级到更好的选择时，要将资产从该平台转移出去要么不可能，要么成本高昂。
使用罗宾汉的年龄要求是多少？
您必须年满 18 岁且是美国居民才能使用罗宾汉。
如何关闭我的罗宾汉账户？
您可以通过应用程序轻松停用您的罗宾汉账户。然后，您可以花费 100 美元将整股股票和交易所交易基金（ETFs）转移到另一家券商，但零碎股和加密货币会被困住，除非您进行清算。